持有成本、市值和投資報酬有什麼不同？

券商顯示獲利，為什麼淨資產今天卻下降？Percento 裡的股票市值，為什麼和自己投入的金額不同？這些問題通常來自把持有成本、目前市值和投資報酬當成了同一個數字。

它們分別回答三個不同的問題：你投入了多少、現在值多少、投資結果如何。

持有成本：為了獲得目前持倉投入了多少

持有成本通常指為了獲得目前仍持有的股票或基金而投入的金額。簡單情況下，可以理解為：

持有成本＝剩餘持有數量 × 平均買入成本

實際計算還可能受到多次買賣、手續費、稅費、分割、轉倉和券商成本算法影響。賣出部分持倉後，剩餘持有成本採用哪種計算方法，也可能因市場和券商而不同。

因此，涉及精確交易損益、稅務或報表時，應該以券商提供的成本紀錄為準。

目前市值：如果按目前價格計算，現在值多少

目前市值關注的是今天的資產價值：

目前市值＝持有數量 × 目前價格

如果股票幣別和 Percento 主貨幣不同，還需要按照匯率換算。

例如，持有 100 股，每股目前價格為 50 元，目前市值就是 5,000 元。無論最初是 30 元還是 60 元買入，今天的市值仍按照目前價格計算。

Percento 主要使用目前股數、價格和匯率來計算資產市值，並將它納入整體淨資產與資產配置。

投資報酬：目前價值相對成本增加或減少多少

在不考慮複雜交易的最簡單情況下：

未實現損益＝目前市值－持有成本

持有報酬率＝未實現損益 ÷ 持有成本

如果持有成本是 4,000 元，目前市值是 5,000 元，那麼未實現獲利為 1,000 元，簡單報酬率為 25%。

但真實投資結果還可能包含：

• 已經賣出部分持倉產生的已實現損益
• 現金股息或基金配息
• 買賣手續費和稅費
• 外幣資產的匯率變化
• 資金投入時間不同帶來的年化報酬差異

所以「目前市值減去第一次投入金額」通常不能代表完整投資報酬。

為什麼淨資產成長不等於投資報酬

淨資產記錄的是你在某個時間點擁有的全部資產減去全部負債。它同時受到很多因素影響：

• 新增薪資或其他收入
• 日常支出
• 股票和基金價格變化
• 匯率變化
• 新增或償還負債
• 向投資帳戶投入或取出資金

從銀行帳戶轉帳到券商，只是資產在帳戶之間移動，並不會直接創造報酬。股票上漲才會增加該持倉的市場價值；支付手續費則會減少淨資產。

因此，淨資產趨勢適合回答「我的整體財務狀況有沒有改善」，券商報酬率更適合回答「這筆投資表現如何」。

為什麼 Percento 和券商顯示的數字不同

常見原因包括：

1. 價格更新時間不同：Percento 不是即時交易行情工具，價格可能有延遲或快取。
2. 匯率不同：外幣持倉換算為主貨幣時，採用的匯率和時間可能不同。
3. 成本口徑不同：券商可能計入手續費、稅費或採用特定的成本算法。
4. 股息處理不同：現金股息可能進入另一個帳戶，不一定反映在股票市值中。
5. 持股變化未及時更新：買入或賣出後，Percento 中的股數仍是舊資料。

核對時先確認股數和幣別，再比較價格時間，最後檢查成本、費用和股息口徑。

在 Percento 與券商之間怎樣分工

建議把兩種工具用於不同目標：

• Percento：查看目前市值、淨資產、資產配置和長期趨勢。
• 券商：查看成交紀錄、持有成本、已實現與未實現損益、手續費和稅務資料。

如果同一檔股票分散在多個平台，可以在 Percento 中合併記錄總股數，或者按券商分別建立帳戶。選擇方法可以查看多個券商持有同一檔股票，怎樣管理持倉和群組。

常見問題

可以把股票價格改成買入成本嗎？

如果希望查看目前淨資產，不建議用買入成本長期替代目前價格，否則股票市值不會隨行情變化。買入成本應由券商記錄，目前價格用於計算現在的價值。

股票上漲，為什麼淨資產沒有增加相同金額？

先檢查持股數量、行情更新時間、匯率和趨勢圖包含的帳戶。其他資產、負債和支出也會同時影響整體淨資產。

報酬率應該以哪個數字為準？

精確的單項投資報酬率、成本和稅務資料應以券商為準；Percento 更適合觀察整體資產價值與配置變化。

不同市場的價格更新時間可以查看股票、基金與匯率更新說明。